Jeden neuen Höchststand nachführen
Starte mit der Anfangsequity und verarbeite die Trades in ihrer tatsächlichen Reihenfolge. Nach jedem Ergebnis vergleichst du den neuen Kontostand mit dem bisherigen Maximum. Die Differenz zum Maximum ist der aktuelle absolute Drawdown; der größte dieser Werte ist der maximale Drawdown.
In unserem Beispiel startet die Equity bei 10.000 USD, erreicht nach Trade drei 10.285 USD und endet später bei 10.110 USD. Der größte Rückgang beträgt 175 USD. Bezogen auf den zugehörigen Höchststand sind das rund 1,70 Prozent. Die Serie ist trotz dieses Rückgangs insgesamt positiv.
Geschlossene Trades und Intratrade-Risiko
Unsere Beispielkurve nutzt ausschließlich geschlossene Trades nach Kosten. Sie enthält keine zwischenzeitlichen offenen Verluste. Ein Broker oder ein Prop-Anbieter kann dagegen Equity inklusive offener Positionen oder eine eigene Trailing-Regel verwenden. Diese Definitionen dürfen nicht miteinander gleichgesetzt werden.
Einzahlungen und Auszahlungen berücksichtigen
Eine Auszahlung ist kein Handelsverlust. Bereinige die untersuchte Equity-Kurve um externe Kontobewegungen oder verwende eine sauber definierte Renditereihe. Dokumentiere Zeitraum und Kostenbasis. Ein historisch kleiner Drawdown begrenzt nicht den möglichen zukünftigen Verlust.
Drawdown(t) = bisheriger Equity-Höchststand − aktuelle Equity(t)
Ein Beispiel zum Nachrechnen
| Rechengröße | Vor Kosten | Nach Kosten |
|---|---|---|
| Summe der Gewinntrades (USD) | 550,00 | 530,00 |
| Betrag der Verlusttrades (USD) | 400,00 | 420,00 |
| Saldo: Gewinne minus Verluste (USD) | 150,00 | 110,00 |
| Profit Factor | 1,375 | 1,262 |
550 USD Gewinne − 400 USD Verluste = 150 USD Saldo vor Kosten. Nach 8 × 5 USD Kosten verbleiben 110 USD. Für den Netto-Profit-Factor wird jeder Trade zuerst um seine Kosten bereinigt: 530 / 420 ≈ 1,262.
- Saldo vor Kosten
- 150,00 USD
- Gesamtkosten
- 40,00 USD
- Saldo nach Kosten
- 110,00 USD
- Profit Factor nach Kosten
- 1,26
- Expectancy je Trade
- 13,75 USD
- Max. Drawdown
- 175,00 USD
Equity nach abgeschlossenen Trades; fiktives Startkapital: 10.000 USD.
| Trade | Equity (USD) | Drawdown (USD) |
|---|---|---|
| 0 | 10.000,00 | 0,00 |
| 1 | 10.145,00 | 0,00 |
| 2 | 10.040,00 | 105,00 |
| 3 | 10.285,00 | 0,00 |
| 4 | 10.130,00 | 155,00 |
| 5 | 10.175,00 | 110,00 |
| 6 | 10.120,00 | 165,00 |
| 7 | 10.215,00 | 70,00 |
| 8 | 10.110,00 | 175,00 |