VWAP verstehen und richtig berechnen

Die Rechnung an drei Ausführungen

Drei Ausführungen finden bei 100 mit zwei Kontrakten, bei 101 mit einem und bei 102 mit drei Kontrakten statt. Die gewichtete Summe beträgt 607, das Volumen sechs. Der VWAP liegt damit bei 101,1667. Der ungewichtete Mittelwert der drei Preise wäre 101 und beantwortet eine andere Frage.

Tickdaten und Kerzen sind nicht dasselbe

Mit vollständigen Ausführungen lässt sich der gewichtete Preis direkt berechnen. Eine Berechnung aus Kerzen muss dagegen einen Preis pro Kerze annehmen, etwa den typischen Preis. Diese Näherung kann vom VWAP aus Einzelausführungen abweichen. Bei leerem Volumen ist ein Quotient nicht definiert.

Auch der Startpunkt zählt. Eine Berechnung ab Börsensitzungsbeginn ist nicht identisch mit einer ab US-Kassamarktöffnung. Schreibe den gewählten Anker und die Zeitzone in dein Review, bevor du zwei Charts nebeneinander vergleichst.

VWAP im PRAETIR-Webchart einstellen

Im Webchart wählst du Close, HLC3 oder OHLC4 als Preisgrundlage und Tag, RTH oder Globex als Startbezug. Bis zu drei Abweichungsbänder lassen sich zuschalten. Auch der vorherige Session-VWAP kann als Referenz dienen. Für einen Vergleich hältst du Preisgrundlage, Session und Bänder im Tradebeleg fest.

Abweichung beschreibt zunächst eine Distanz

Ein Preis oberhalb des VWAP ist teurer als der verwendete volumengewichtete Durchschnitt. Daraus folgt allein weder Überbewertung noch eine bevorstehende Rückkehr. Wenn du VWAP-Ablehnungen auswertest, definiere die Ablehnung vorab und erfasse auch die fehlgeschlagenen Fälle. Bei Bändern gehört die Berechnung der Abweichung ebenfalls zur Definition.